태백 월둔동굴은 지금으로부터 약 5억 년 전에 만들어진 동굴이다. 세로로 땅속 깊이 뻗은 원통 모양을 하고 있으며, 크고 작은 7개의 빈웅덩이와 넓은 공간으로 구성되어 있다.
동굴 안에는 고드름처럼 생긴 종유석과 동굴 바닥에서 돌출되어 올라온 석순들이 열을 지어 만든 석순책(石筍柵)이 펼쳐져 있으며, 동굴의 벽에는 산호 모양을 한 생성물들과 폭포 모양의 종유석이 있다. 맨 마지막 공간에는 깊이 4m 정도의 물웅덩이가 있고 가운데에는 높이 8m의 대형 석순이 있다.